2025年政府工作報告提出，“完善發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)政策機(jī)制，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”。這是積極應(yīng)對人口老齡化，培育經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展新動能的戰(zhàn)略部署。2024年，我國60歲以上老年人口達(dá)到31031萬人，占全國人口的22%。隨著第二波“嬰兒潮”群體陸續(xù)進(jìn)入老年，疊加出生率下降和預(yù)期壽命延長，我國老年人口占比將進(jìn)一步攀升。當(dāng)前，新一代老年人財富積累更為豐厚，消費(fèi)理念更加開放，消費(fèi)需求持續(xù)升級。龐大的銀發(fā)群體和巨大的消費(fèi)潛力，使銀發(fā)經(jīng)濟(jì)有望成為擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長的重要引擎。養(yǎng)老金融作為平滑養(yǎng)老需求、應(yīng)對長壽風(fēng)險、支撐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的重要工具，在賦能銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用。

　　第一，拓展投資渠道，夯實財富基礎(chǔ)，堅守特色養(yǎng)老之路。提高老年人的可支配收入，是養(yǎng)老金融賦能銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的核心前提。

　　一是優(yōu)化資本市場，拓展投資范圍，以穩(wěn)健謀長遠(yuǎn)。構(gòu)建高效、透明、穩(wěn)健的資本市場，是養(yǎng)老金資產(chǎn)配置與保值增值的基礎(chǔ)。拓展養(yǎng)老金融產(chǎn)品的投資范圍，適度放寬股權(quán)類資產(chǎn)投資限制，支持全球資產(chǎn)配置，優(yōu)化一級市場準(zhǔn)入機(jī)制。監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)要延長養(yǎng)老產(chǎn)品的考評周期，通過優(yōu)化投資期限管理，平抑養(yǎng)老金融產(chǎn)品的風(fēng)險性和收益性。

　　二是強(qiáng)化資產(chǎn)增值，夯實財富基礎(chǔ)，以穩(wěn)固促繁榮。資產(chǎn)的保值增值是養(yǎng)老金融的核心目標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)針對老年群體的風(fēng)險偏好與理財需求，提供安全穩(wěn)健、收益適中的財富管理方案。通過政策引導(dǎo)和市場激勵提升金融機(jī)構(gòu)養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃的專業(yè)性和主動性，為老年人量身定制投資組合，推出專屬養(yǎng)老理財產(chǎn)品，確保財富穩(wěn)健增長。結(jié)合生命周期管理策略，通過金融教育，喚醒家庭的退休理財規(guī)劃意識，提升老年人財富管理能力，增強(qiáng)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)活力。

　　三是立足國情現(xiàn)實，強(qiáng)化責(zé)任共擔(dān)，以特色展未來。立足中國人口老齡化加速、社會保障體系漸進(jìn)完善和金融市場深化改革的基本國情，走有中國特色的養(yǎng)老金融發(fā)展道路。借鑒國際經(jīng)驗，強(qiáng)化第一支柱基本養(yǎng)老保險的托底功能，擴(kuò)大第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金的覆蓋范圍，完善第三支柱個人養(yǎng)老金制度。通過三支柱體系的綜合改革，補(bǔ)齊制度短板，形成政府、市場、個人共擔(dān)責(zé)任的養(yǎng)老金融生態(tài)，推動養(yǎng)老金融與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)深度融合，為老齡化社會的高質(zhì)量發(fā)展提供“中國方案”。

　　第二，完善個人養(yǎng)老金制度，提升服務(wù)質(zhì)效，財政金融協(xié)同賦能。完善養(yǎng)老金融體系，強(qiáng)化財政和金融的協(xié)同，推動銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵支撐。

　　一是創(chuàng)新激勵機(jī)制，完善個人養(yǎng)老保險，以安穩(wěn)促長遠(yuǎn)。優(yōu)化稅收激勵政策，提高稅收優(yōu)惠額度，試點推出TEE、EEE模式，增強(qiáng)對中低收入群體的吸引力。探索財政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠聯(lián)動機(jī)制，針對不同收入群體設(shè)計差異化繳費(fèi)激勵方案。拓展個人養(yǎng)老金賬戶再融資渠道，允許賬戶資金用于質(zhì)押融資、信用貸款等場景，提升流動性。豐富合格金融產(chǎn)品體系，完善產(chǎn)品供給與市場生態(tài)，增強(qiáng)個人養(yǎng)老金制度包容性與覆蓋度，放寬支取條件，提升靈活性與普惠性。

　　二是提升金融質(zhì)效，創(chuàng)新適老服務(wù)，以普惠金融潤民生。強(qiáng)化銀行、保險、基金等機(jī)構(gòu)的分工協(xié)作，建立資源共享平臺，實現(xiàn)客戶需求、金融產(chǎn)品與服務(wù)場景的無縫銜接。加快適老化改造，優(yōu)化線上服務(wù)界面，簡化操作流程，增加語音導(dǎo)航、遠(yuǎn)程協(xié)助等適老功能。在線下服務(wù)網(wǎng)點配備助老人員，提供個性化咨詢與業(yè)務(wù)辦理，構(gòu)建全生命周期養(yǎng)老金融服務(wù)體系，拓展健康管理、遺產(chǎn)規(guī)劃、消費(fèi)金融等衍生服務(wù)。

　　三是財政金融協(xié)同，賦能產(chǎn)業(yè)金融，以活力促騰飛。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資周期長、收益不確定性高，可通過優(yōu)化融資模型、降低融資成本、延長貸款期限等措施，提高金融支持的可持續(xù)性。政府可設(shè)立風(fēng)險補(bǔ)償基金，完善政策性擔(dān)保體系，優(yōu)化風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，降低養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的風(fēng)險預(yù)期。對養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)、智慧養(yǎng)老技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域給予稅收減免與財政支持，引導(dǎo)社會資本投入。央行通過定向降準(zhǔn)、再貸款等，激勵商業(yè)銀行加大養(yǎng)老金融支持力度，構(gòu)建財政和貨幣協(xié)同支持框架。推動“養(yǎng)老+醫(yī)療”“養(yǎng)老+文旅”等跨界融合，促進(jìn)智能設(shè)備、康養(yǎng)服務(wù)等新業(yè)態(tài)發(fā)展，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展。

　　第三，優(yōu)化產(chǎn)品供給，制定服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，拓展養(yǎng)老消費(fèi)新格局。以需求為導(dǎo)向，強(qiáng)化供需匹配，精準(zhǔn)對接消費(fèi)場景，是養(yǎng)老金融賦能銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的重要方向。

　　一是健全產(chǎn)品體系，夯實金融基石，以穩(wěn)健護(hù)晚年。強(qiáng)化養(yǎng)老產(chǎn)品風(fēng)險管控，建立養(yǎng)老金融產(chǎn)品全生命周期監(jiān)管體系，嚴(yán)格審查機(jī)構(gòu)資質(zhì)、資金流向與產(chǎn)品設(shè)計，實施風(fēng)險等級分類管理。補(bǔ)齊制度設(shè)計短板，完善法律保障機(jī)制，打擊針對老年人的非法集資和財產(chǎn)詐騙，重塑對養(yǎng)老金融的信任。政府要推動養(yǎng)老金融普惠化，金融機(jī)構(gòu)需優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，降低籌資與運(yùn)營成本，讓利于民。

　　二是制定服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，保障老人權(quán)益，以便捷暖人心。制定養(yǎng)老金融服務(wù)指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，提升金融產(chǎn)品的可理解性，縮小銀發(fā)群體的“數(shù)字鴻溝”。建立養(yǎng)老預(yù)付資金第三方存管平臺，探索“消費(fèi)一筆劃轉(zhuǎn)一筆”的動態(tài)監(jiān)管模式，引入消費(fèi)履約保險機(jī)制，保障老年人權(quán)益。深化養(yǎng)老金融與醫(yī)療、照護(hù)、文旅等消費(fèi)領(lǐng)域的融合，打造老年友好型消費(fèi)場景，提供更具吸引力的養(yǎng)老服務(wù)。

　　三是強(qiáng)化金融素養(yǎng)，提高風(fēng)險意識，以智慧享未來。根據(jù)老年人的文化差異，通過社區(qū)課堂、短視頻平臺、電視公益廣告等多渠道、分層次宣傳，提高老年群體的理財素養(yǎng)與風(fēng)險識別能力。推廣智能投顧工具，引入合格默認(rèn)投資選擇機(jī)制，幫助老年人規(guī)避決策困境。培養(yǎng)數(shù)字化銀發(fā)生活服務(wù)人才，提供信息獲取、網(wǎng)購下單、防詐識別等方面的輔導(dǎo)，幫助其更快適應(yīng)數(shù)字社會。

　　依托規(guī)模龐大的老年群體、持續(xù)提升的支付能力與日益旺盛的消費(fèi)需求，使銀發(fā)經(jīng)濟(jì)成為撬動內(nèi)需增長的戰(zhàn)略支點。養(yǎng)老金融與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的深度融合，將有效轉(zhuǎn)化老齡化社會的潛在需求。通過“需求牽引”，將老齡化的壓力轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的動力，實現(xiàn)社會福祉提升與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的雙贏格局，為老齡化社會可持續(xù)發(fā)展提供“中國式解決方案”。（作者：何維，重慶交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院；本文為重慶市社科規(guī)劃項目：2023BS019成果）

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